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华商瑞丰混合型证券投资基金2017年年度报告(4)

时间:2019-02-24 18:53来源:华商交易 作者:宁波华商 点击:
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关

在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。

4.3.2公平交易制度的执行情况

报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、

3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告

期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

4.3.3异常交易行为的专项说明

为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显着影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2017年债市,经历了2017年1月初至2月上旬和3月底至6月上旬、10月以来的三

波调整,总体来看,主要受金融去杠杆、流动性和经济基本面预期等因素的影响。第一波调整10年期国债收益率由年初的3.1%左右上行至2月中旬的3.5%附近,主要受流动性的影响,一方面,1月底央行提高MLF利率、2月初提高逆回购利率;另一方面,年初超储率较2016年底出现 第11页共58页

明显下降,春节前后资金面相对偏紧也加大了流动性压力。第二波调整10年期国债收益率从

3月底的3.28%左右上行至6月初的3.65%左右,3月初以至5月,银监会等部门陆续出台相关政

策文件,金融监管趋于加强,是债市出现第二波调整的主要原因。第三波调整10年期国债收益

率由9月底的3.61%左右上行至12月的最高3.94%。10月以来,经济韧性的显现、通胀预期的

回升和市场对监管的担忧,是债市大幅调整的原因,交易型机构抛售止损进一步加大了债市调整的幅度。

除去急速上行的时期,利率均处于窄幅震荡的状态。较为明显的下行过程出现于6月初,央

(责任编辑:皇冠)
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